5 ting du må vite for å handle indeksalternativer Lær dette grunnleggende for å lykkes med å handle SPX, VIX, andre I opsjonshandel verden er det mange, mange produkter som kan handles. Det finnes opsjoner på enkelte aksjer, aksjeindekser, valutaer, råvarer, obligasjoner og mer. Egenkapital alternativer er veldig populære mdash for god grunn mdash, men fokus for denne artikkelen er på grunnleggende at alle handelsmenn må vite når handel indeks alternativer. Noen av de mest populære indeksalternativene er SampP 500 Index Options (CBOE: SPX), CBOE Volatility Index (CBOE: VIX), Russell 2000 Index Options. Nasdaq-100 Index (NASDAQ: NDX) og SampP 100 Index Options (CBOE: OEX). 8 VIX Trading Myter Debunked Her fem ting du må forstå hvis du vil lykkes med å handle indeks alternativer: 1: Valg av de store aktive indeksene handel under whatrsquos kalt europeisk stil. Alternativer på individuelle aksjer og børsnoterte fond (ETF) er vanligvis amerikansk stil. Manglende forståelse av forskjellene, kan og nesten sikkert vil resultere i et pengemessig tap på et tidspunkt i fremtiden. De store forskjellene er at europeiske opsjoner: er kontanter avgjort mdash ingen aksjer endrer hender ved utløp kan ikke utøves før utløpet har en annen metode for å beregne den endelige lukkingen eller oppgjøret, prisen ved utløpet. At oppgjørsprisen er en imaginær pris. Det er ikke en virkelig verden pris. Det beregnes ved å bruke åpningsprisen på hver av aksjene i indeksen på fredag mdash, og antar da at hver aksje handles til denne åpningskursen samtidig som man beregner indeksverdien. Vær oppmerksom på dette kan gi noen svært overraskende bosetningspriser. Verdien av alle opsjoner er 100 avhengig av oppgjørsprisen. 2: Indeksopsjoner tilbyr en diversifisert portefølje av aksjer for handel. Bortsett fra i sjeldne tilfeller eliminerer dette muligheten for at noen overraskende nyheter om den underliggende aktiva vil føre til at det gjennomgår et gapskifte. Dette mangfoldet er bra for de handelsmenn som vedtar negative gammaposisjoner og foretrekker mindre bevegelse. Men dette er en negativ funksjon for handelsmenn som kjøper alternativer og elsker gigantiske trekk. 3: Noen indeksalternativer handles veldig aktivt. Thatrsquos bra for detaljhandelen fordi heshe har mulighet til å handle med ordre fra andre forhandlere mdash og ikke er avhengig av handel med markeds beslutningstakere. Fordelen er typisk at innstillingsforskjeller er innsnevret, og det gjør det lettere å få en bedre pris for dine bestillinger. MERK: For å få noen mulighet til å få en god handel, må du aldri legge inn en markedsordre når du handler. Bruk begrensordre. Hvis den ideen er fremmed for deg, spør du megleren hvordan du legger inn begrensningsordrer. 4: Det er ETFer som forsøker å etterligne ytelsen til de store, aktivt handlede indeksene. Tre av de mest populære er SPDR SampP 500 (NYSE: SPY), iShares Russell 2000 Index (NYSE: IWM) og PowerShares QQQ Trust (NASDAQ: QQQ). Disse ETFene konstruerer en portefølje som er like lik den som for indeksen som mulig. Disse ETFene har også handelsutgifter og (små) administrasjonsgebyrer, slik at korrelasjonen ikke er 100. Men det er nær nok for de fleste handelsfolk. ADVARSEL: Disse ETF-alternativene handler hele dagen på den tredje fredag i måneden med den typiske amerikansk-utløpsdagen, fredag mdash, og de større indeksalternativene ikke (se 5 nedenfor for unntak). Således handler disse alternativene for lengre tid, og det påvirker deres verdi, spesielt etter hvert som utløpet nærmer seg. Disse ETF er en brøkdel av størrelsen på deres søsterindekser. Dette er bra for den lille handelsmannen. Mens det minste antall indekskontrakter du kan handle er en, tar det 10 ETF-kontrakter for å gi (svært liknende) resultatene av handel en indeksopsjon. Det tillater nye handelsmenn å få litt erfaring ved å plassere langt færre penger på linjen. SPY-alternativer representerer tett 110 av en SPX-IWM-opsjon, som representerer 110 av en. RUT QQQ-alternativer som representerer nesten 140 av en. NDX. 5: Ukentlige alternativer på indeksene er forskjellige fra lsquoregularrsquo indeksalternativer. For eksempel bruker SPX lsquonormalrsquo-avregningssystemet i europeisk stil der det beregner sluttkurs ved å bruke åpningsprisen på hver av aksjene i indeksen, som beskrevet ovenfor. SPX Ukentlige alternativer mdash hvor oppgjørspriser er bestemt på 1., 2., 4. og 5. fredag i måneden, er MDD forskjellig. De følger europeisk stil, bortsett fra at deres oppgjørsverdier beregnes ved å bruke priser på slutten av handelsdagen mdash, og det betyr at det ikke er noen mulige overraskelser i verdien. Dette er en felle for uønsket investor. Sikker alle bør alltid lese alle reglene om ethvert alternativ som heshe vurderer å handle. Men mange investorer gjør det ikke. I noen grad er det ansvaret for våre meglere, opsjonsutvekslingene og Options Clearing Corp. for å være sikker på at ekstraordinære forhold blir ropt fra hustakene for å varsle alle. Men forhandlerne bør gjøre leksene sine og dobbeltsjekke de ulike aspektene av indeksalternativene de planlegger å handle. Dette er bare en start på hva handelsmenn trenger å vite for å handle indeksalternativer. Utvekslingene og OCC (og sannsynligvis din megler) tilbyr mye mer pedagogisk materiale om opsjonshandel, praktisk talt alt for gratis. Dra nytte av disse ressursene hvis du planlegger å handle disse krevende, men potensielt givende produktene. Følg Mark Wolfinger på hans Alternativer for Rookies blogg. Artikkel skrevet ut av InvestorPlace Media, investorplace2012055-ting-du-må-know-to-trade-index-alternativer-spx-vix-spy-iw. copy2017 InvestorPlace Media, LLCFeaturing 40 opsjonsstrategier for okser, bjørner, rookies, all-stars og alle i mellom. Hva er en indeksopsjon Som aksjeopsjoner, øker indeksopsjonsprisene eller faller basert på flere faktorer, som verdien av den underliggende sikkerheten, Strike-pris, volatilitet, tid til utløp, renter og utbytte. Men det er fem viktige måter som indeksopsjoner skiller seg fra aksjeopsjoner, og itrsquos er viktig for å forstå disse forskjellene før du kan begynne å handle indeksalternativer. Forskjell 1: Flere underliggende aksjer mot en enkelt underliggende aksje Mens aksjeopsjoner er basert på en enkelt companyrsquos-aksje, er indeksopsjoner basert på en kurv av aksjer som representerer enten et bredt eller smalt bånd av det samlede markedet. Smalbaserte indekser er basert på spesifikke sektorer som halvledere eller finansindustrien, og har en tendens til å være sammensatt av relativt få aksjer. Bredbaserte indekser har mange forskjellige bransjer representert av deres komponentselskaper. Men det betyr ikke at det er massevis av aksjer som utgjør en bestemt bred indeks. For eksempel er Dow Jones Industrial Average en bredbasert indeks thatrsquos består bare av 30 aksjer, men representerer fortsatt et bredt spekter av sektorer. Som du forventer, er det imidlertid andre brede indekser som faktisk består av mange forskjellige aksjer. SampP 500 er et godt eksempel på det. Forskjell 2: Oppgjørsmetode Når aksjeopsjoner utøves, er det underliggende aksje obligatorisk å bytte hender. Men indeksopsjoner er i kontanter i stedet. Hvis du utøver et anropsalternativ basert på SampP 500, må du donrsquot kjøpe alle 500 aksjer i indeksen. Det ville være latterlig. Indeksverdien er bare en måler for å bestemme hvor mye alternativet er verdt til enhver tid. Forskjell 3: Settlements Style Som i denne skrivingen har alle aksjeopsjoner trening i amerikansk stil, noe som betyr at de kan utøves når som helst før utløpet. De fleste indeksalternativene har derimot trening i europeisk stil. Så de kan utøves til utløpet. Men det betyr ikke at hvis du kjøper et indeksalternativ, sitter du fast med den til utløpet. Som med ethvert annet alternativ, kan du kjøpe eller selge for å lukke posisjonen din når som helst gjennom kontraktens løpetid. Forskjell 4: Avregningsdato Den siste dagen for handel med opsjoner er den tredje fredag i måneden, og oppgjør fastsettes på lørdag. Den siste dagen for handelskursopsjoner er vanligvis torsdagen før den tredje fredag i måneden, etterfulgt av fastsettelse av oppgjørsverdien på fredag. Oppgjørsverdien blir da sammenlignet med anskaffelseskursen for opsjonen for å se hvor mye, hvis noe, penger vil skifte hender mellom opsjonskjøper og selger. Forskjell 5: Handelstider Aksjeopsjoner og smalbaserte indeksalternativer stopper handel på 4:00 ET, mens brede indekser stopper handel på 4:15 ET. Hvis en nyhet kom ut umiddelbart etter at aksjemarkedet lukkes, kan det få betydelig innvirkning på verdien av aksjeopsjoner og smalbaserte indeksalternativer. Men siden det er så mange forskjellige sektorer i brede indekser, er dette ikke så mye en bekymring. Nå for ansvarsfraskrivelsen Alle disse er svært generelle karakteristika for indekser. I praksis er det mange små unntak fra disse generelle regler. For eksempel er OEX (thatrsquos ticker symbolet for SampP 100) et stort unntak. Selv om OEX er en indeks, har opsjoner som handles på den, American-style trening. Tabellen fremhever noen av de generelle forskjellene mellom indeksopsjoner og aksjeopsjoner. Men sørg for at du gjør leksene dine før du handler om eventuelle indekser, slik at du vet hva slags oppgjør og oppgjørsdato. Valg Guys Tips Når du leser gjennom spillene, har du sannsynligvis lagt merke til at jeg nevnte indekser er populære for nøytrale baserte bransjer som kondorer. Thatrsquos fordi historisk sett har indekser ikke vært like volatile som mange individuelle aksjer. Fluktuasjoner i indexrsquos-aksjekursene har en tendens til å avbryte hverandre og redusere volatiliteten til indeksen som helhet. Lær trading tips amp strategier fra TradeKingrsquos eksperter Topp ti alternativ feil Fem tips for vellykkede dekket samtaler Alternativ spiller for enhver markedsbetingelse Avansert alternativ spiller Topp fem ting Stock Option Traders bør vite om volatilitet Alternativer innebærer risiko og er ikke egnet for alle investorer. Hvis du vil ha mer informasjon, kan du lese om egenskapene og risikoen for standardiserte tilleggs brosjyrer før du begynner tradingalternativer. Alternativ investorer kan miste hele beløpet av investeringen på en relativt kort periode. Flere benalternativer strategier innebære ytterligere risiko. og kan resultere i komplekse skattemessige behandlinger. Vennligst kontakt en skattemessig før du implementerer disse strategiene. Implisitt volatilitet representerer konsensus av markedet om fremtidig nivå på volatiliteten i aksjekursen eller sannsynligheten for å nå et bestemt prispunkt. Grekerne representerer konsensus om markedet for hvordan opsjonen vil reagere på endringer i visse variabler knyttet til prisingen av en opsjonskontrakt. Det er ingen garanti for at prognosene for underforstått volatilitet eller grekerne vil være korrekte. Systemrespons og tilgangstid kan variere på grunn av markedsforhold, systemytelse og andre faktorer. TradeKing gir selvregistrerte investorer rabattmeglingstjenester, og gir ikke anbefalinger eller tilbyr investerings-, økonomiske, juridiske eller skattemessige råd. Du alene er ansvarlig for å vurdere fordelene og risikoene knyttet til bruken av TradeKings systemer, tjenester eller produkter. Innholds-, forsknings-, verktøy - og lager - eller opsjonssymboler er kun til pedagogisk og illustrasjonsformål og innebærer ikke en anbefaling eller oppfordring til å kjøpe eller selge en bestemt sikkerhet eller engasjere seg i en bestemt investeringsstrategi. Fremskrivningene eller annen informasjon om sannsynligheten for ulike investeringsresultater er hypotetisk, ikke garantert for nøyaktighet eller fullstendighet, gjenspeiler ikke faktiske investeringsresultater og er ikke garantier for fremtidige resultater. Alle investeringer innebærer risiko, tap kan overstige hovedstol investert, og fortiden til en sikkerhet, industri, sektor, marked eller finansielt produkt garanterer ikke fremtidige resultater eller avkastning. Din bruk av TradeKing Trader Network er betinget av at du aksepterer alle TradeKing Disclosures og vilkårene for Trader Network. Alt nevnt er for utdanningsformål og er ikke en anbefaling eller råd. Options Playbook Radio er hentet til deg av TradeKing Group, Inc. kopi 2017 TradeKing Group, Inc. Alle rettigheter reservert. TradeKing Group, Inc. er et heleid datterselskap av Ally Financial Inc. Securities som tilbys gjennom TradeKing Securities, LLC. Alle rettigheter reservert. Medlem FINRA og SIPC. Index-opsjoner gir deg eksponering mot verdipapirene som omfatter en sharemarket-indeks. De gir deg tilsvarende fleksibilitet til det som tilbys av opsjoner over individuelle aksjer, samtidig som du tillater å handle på markedet som helhet, eller på markedet som dekkes av den aktuelle indeksen. Mens verdien av en aksjeopsjon varierer i henhold til bevegelser i verdien av de underliggende aksjene, varierer indeksalternativet i henhold til bevegelser i den underliggende indeksen. ASX godkjente indekser (for tiden SampPASX 200 Index) Kontanter avgitt basert på åpningsprisene på aksjene i den underliggende indeksen om morgenen på den siste handelsdatoen. Den tredje torsdag i måneden, med mindre annet er spesifisert av ASX. Handel vil opphøre klokka 12.00 ved utløpet torsdag. Dette betyr at handel vil fortsette etter at oppgjørskursen er bestemt. Uttrykt i poeng uttrykt i poeng et spesifisert antall dollar per poeng f. eks AUD 10 Utnyttelseskursen på opsjonen multiplisert med indeksmultiplikatoren Noen av forskjellene mellom indeksopsjoner og opsjoner over verdipapirer er: Indeksopsjoner er kontantoppgjør. Indeksalternativer er europeiske i treningsstil. Dette betyr at innehaveren kun kan utøve et indeksalternativ på utløpsdagen. Strykpris og premie på en indeksopsjon er uttrykt i poeng. En multiplikator brukes da for å gi en dollarfigur. Indeksopsjoner er kontantoppgjør Oppgjørsbeløpet er basert på åpningsprisene på aksjene i den underliggende indeksen på forfallstidspunktets morgen. Når aksjene i den aktuelle indeksen er åpne, registreres den første handlede prisen på hver bestand. Når alle aksjene i indeksen er åpnet, blir en indeksberegning (OPIC) beregnet ved bruk av disse åpningsprisene. Alternativer er for tiden tilgjengelige over følgende ASX-indekser: SampASX 200 Index - kode XJO Fordeler med indeksalternativer Muligheten til å handle alle aksjene i en indeks med bare en handel. Investering i indeksopsjoner nærmer seg handel med en aksjeportefølje som sporer den aktuelle indeksen. Ved å bruke alternativer over en indeks, kan du handle om markedet generelt med bare en handel. For eksempel, hvis du er bullish på markedet, kan du kjøpe et anropsalternativ over en indeks. Dette gir deg eksponering mot det bredere markedet som indeksen representerer, uten å måtte velge en bestemt aksje. Utnyttelse - indeksalternativer, som vanlige alternativer, gir leveransefortjeneste muligheter. Når markedet stiger (eller faller), er prosentvise gevinster (eller tap) større enn stigninger (eller fall) i den underliggende indeksen. Beskyttelse for en aksjeportefølje - Når du kjøper aksjer, blir du utsatt for to typer risikoer: Bedriftsrisiko - risikoen for at de spesifikke selskapene du har kjøpt inn, vil underprestere. Markedsrisiko - risikoen for at hele markedet undergraver, inkludert aksjene dine. Du kan beskytte aksjene dine mot markedsrisiko ved å kjøpe et indekssett. Hvis din bearish markedsvisning viser seg riktig, vil fortjenesten på ditt opsjonsalternativ i det minste delvis kompensere deg for verdifall i aksjene i porteføljen din. Lav handelskostnad - siden mengden av kapital som er utlagt i opsjonshandel, er vanligvis mye lavere enn det som er involvert i en aksje transaksjon som gir tilsvarende eksponering på markedet, er meglingskostnader ofte lavere i opsjonshandler. For mer informasjon om indeksalternativer, se ASXs forklarende hefte Forstå Options Trading (PDF 1.2MB) Finn ut mer om indekser. ASX200 er et varemerke for ASX Operations Pty Ltd, ABN 42 004 523 782, medlem av den australske børsens gruppe av selskaper. SampP er et varemerke for Standard amp Poors, en divisjon av The McGraw-Hill Companies, Inc Sponsede koblinger
Comments
Post a Comment